台积电颁布2024财年第四序度财报，营收濒临预期下限，净利润也年夜幅增添。在客岁10月17日宣布的三季度财报中，估计四序度营收261亿到269亿美元，毛利润率估计在57%到59%之间，终极是都到达了预期。本文援用地点：4Q24营收达268.8亿美元，高于2023年四序度的196.2亿美元，也高于上一季度的235亿美元，同比增加37%，环比增加14.4%；毛利润率为59%，高于上一季度的57.8%，也高于2023年四序度的53%；归母公司净利润为114.2亿美元，较2023年同期的72.8亿美元也年夜幅增添，也高于客岁三季度的99.2亿美元，同比增加57%，环比增加15.2%。2024整年营收为900.8亿美元，同比增加30.0%，整年净利润为364.8亿美元，同比增加31.1%。毛利率、业务利润率跟净利润率分辨为56.1%、45.7%跟40.5%，较2023年均有个位数的回升，表现出的红利才能还在晋升之中。别的，台积电的自在现金流也年夜幅增加，同比增加近两倍。在技巧节点方面，第四序度，进步制程技巧（为7nm及以下）占晶圆总收入的74%，此中，3nm出货量占晶圆总收入的26%、5nm占34%、7nm占14%。2024年整年，3nm奉献到达晶圆总收入的18%，而5nm跟7nm工艺技巧分辨奉献了34%跟17%。进步制程技巧占总收入的69%，高于2023年的58%。“N2（2nm）估计在2025年下半年投产，N2P（2nm进级版）跟A16（1.6nm）估计在2026年下半年投产。”台积电CEO魏哲家在会上表现。分产物范例来看，高机能盘算（HPC）、智妙手机、条记本电脑、汽车跟DCE的收入分辨比2023年增加了58%、23%、2%、4%跟2%，而其余营业则降落了14%。此中，HPC（高机能盘算机）占比最年夜达53%，手机为35%，魏哲家以为公司事迹增加很年夜水平是遭到HPC驱动。值得留神的是，2024年，来自北美客户的收入占总收入的70%，而来自中国、亚太跟日本的收入分辨占总收入的11%、10%跟5%。AI相干需要连续微弱增加在第四序度财报集会上，台积电估计2025年第一季度营收环比会有下滑在250亿到258亿美元之间。即使台积电治理层估计一季度的营收环比将会下滑，但同比仍会年夜幅增添，他们在客岁一季度营收188.7亿美元。往年一季度的营收假如到达预期，同比增加率就将超越30%。2024年客户对AI相干的需要非常微弱，AI减速器收入（用于数据核心AI练习跟影响的AIGPU、AIASIC跟HBM把持器）占总收入的15%阁下，同比增加两倍以上，估计2025年来自AI的收入还将翻番。AI将成为HPC平台增加的最强盛驱能源，并成为台积电将来多少年团体收入增加的最年夜奉献起源，估计2024-2029年来自AI的收入CAGR将达约45%，公司团体营收五年CAGR估计到达20%。每年的资源开销始终跟公司将来远景强相干，更高的资源开销经常与更年夜的开展机会相干联。2024年的资源开销为297.6亿美元，同比增加0.7%；2025年，台积电的资源开销为380亿至420亿美元之间，此中70%将投入进步制程的研发，10%~20%用于进步封测跟掩模版制作。台积电在寰球产能打算正在连续推动中：美国亚利桑那州采取N4工艺制程的第一座晶圆厂已在2024年四序度投产，且第二、第三座晶圆厂的打算顺遂停止；日本熊本第一座晶圆厂于2024岁尾开端量产，二厂打算往年开端建立；德国德累斯顿晶圆厂停顿顺遂，重点是汽车跟产业利用；持续扩展台南迷信园3nm产能，并在为新竹跟高雄迷信园的2nm晶圆厂的多个阶段做筹备。 进步封装的产能CoWoS仍处于求过于供的状况，重要面向与AI相干的芯片制作须要，台积电依然在加紧扩产中。台积电在财报会上流露客岁CoWoS（台积电2.5D进步封装）收入占团体收入8%，往年估计收入会占到10%，其毛利率依然低于公司均匀程度。
